Мы запустили новую рубрику про личный опыт инвестиций. Здесь не профессиональные инвесторы, которые начали свой путь в формировании пассивного дохода, будут делиться своими знаниями и результатами. Предыдущую статью вы можете прочесть по ссылке. А в новом материале Ермек Сулеймен поделился тем, как начинал инвестировать, какие выводы сделал на практике и как сегодня управляет своим портфелем.
Ермек Сулеймен, город — Остин, @yermek.suleimen
Начало пути в инвестициях
Мой путь в инвестициях начался во время учебы в Университете Техаса в Остине. Я посещал курсы по экономике и основам бизнеса и регулярно ходил на собрания Ассоциации инвесторов студентов. Больше всего меня заинтересовала идея о том, что стоимость акций определяется состоянием бизнеса: если компания растет, то в долгосрочной перспективе растут и ее акции.
Начинал с небольших сумм — нескольких сотен долларов. В то время я подрабатывал младшим исследовательским сотрудником в лаборатории департамента нефти и газа, а на каникулах занимался продажей сувениров.
Источники знаний и обучение
Раньше я был преимущественно индексным инвестором: покупал готовые корзины акций — ETF и фонды, инвестирующие в широкие рынки, такие как S&P 500. Основу моих знаний составляли университетское образование и самостоятельное изучение аналитических материалов. Небольшую долю портфеля я выделял на акции отдельных компаний, которые считаются более рискованными по сравнению с индексным инвестированием.
Однако в 2018 году я кардинально пересмотрел свою стратегию. Во время учебы по программе MBA в Университете Кембриджа меня осенила мысль, что наиболее успешные инвесторы делают ставку не на индексы, а на отдельные компании. С этого момента я сосредоточился на изучении опыта ведущих инвесторов и трейдеров, чтобы понять, как именно они принимают решения. Изучил более 50 выдающихся инвесторов: прочитал свыше 120 книг, множество статей и провел десятки часов за просмотром материалов об их стратегиях.
Сегодня, опираясь на эту базу, я в основном получаю информацию из отчетности компаний.
Портфель и стратегия
Моя философия проста и строится вокруг качественных компаний. Такие компании обладают сильным бизнесом: они доминируют в своих нишах, а их прибыль и выручка растут. Их товары и услуги сохраняют потенциал спроса в будущем. У них есть устойчивые конкурентные преимущества, позволяющие оставаться на рынке в долгосрочной перспективе. И наконец, их акции должны быть по приемлемой цене или торговаться со скидкой относительно справедливой стоимости — этот показатель каждый инвестор рассчитывает самостоятельно.
В моем портфеле есть такие компании, как Microsoft, Google, Nvidia и Taiwan Semiconductors, которые соответствуют этим критериям и были куплены, по моим расчетам, со скидкой. Это не рекомендация.
Начинающим инвесторам лучше действовать по подходу Уоррена Баффета: «90% — в ETF фонды на широкий рынок и 10% — в облигации». Для многих это также актуально — существуют халал-версии этих инструментов, пусть и в ограниченном количестве.
Среди последних значимых сделок: я добавил в портфель Google и Taiwan Semiconductors во время апрельской распродажи прошлого года. Обе компании обладают высококачественным бизнесом, напрямую связаны с текущей ИИ-революцией и на тот момент торговались с заметной скидкой. С тех пор они выросли на 100% и 95% соответственно.
В моей философии инвестирования, которая соответствует моему темпераменту, присутствуют три горизонта. Основная часть — долгосрочные инвестиции в сильные и качественные компании. Далее небольшая доля в акции роста. Небольшая часть портфеля отводится под среднесрочные сделки, которые не предполагается держать долго. Эти подходы отличаются уровнем риска и занимают разные доли в портфеле.
Время на анализ и управление портфелем распределяется по-разному. Я получаю удовольствие от анализа рынка и в среднем трачу около два-три часа в день на изучение рынков и акций — это уже часть моей повседневной рутины.
Ошибки и трудности
Любая инвестиционная стратегия требует оптимизации — моя не исключение. Рыночные условия меняются, но базовые принципы остаются, поскольку их эффективность подтверждена практикой многих успешных инвесторов.
Ошибки — неотъемлемая часть процесса. Ключевая из них — упущенная возможность во время распродажи 2022 года: при наличии свободных средств я не увеличил позиции.
С точки зрения просадок, негативный опыт был связан с попытками торговать опционами и открывать короткие позиции по переоцененным акциям. После нескольких убыточных сделок стало очевидно, что эти инструменты существенно сложнее и рискованнее по сравнению с классическим инвестированием.
Основная трудность — выстроить системный подход. В индустрии много простых на первый взгляд правил: «Покупай, когда все продают», «Держи долгосрочно», «Важнее не потерять, чем заработать». Однако конкретной пошаговой системы, как правило, не дается. В последние годы я сосредоточен именно на этом — структурирую собственный подход и делюсь практическими выводами.
Вывод
Инвестиции для меня — это инструмент достижения финансовой свободы. Точно это сформулировал Морган Хаузел: «Главное, что дают деньги — свобода. Главный компонент счастья — возможность делать то, что хочешь, когда хочешь и с кем хочешь».
Близка мне и мысль Уоррен Баффет: «Лучшие инвестиции — это инвестиции в себя». Она помогает смотреть на инвестиции шире, чем просто на финансовый результат.
Если бы я начинал с нуля, я бы раньше сосредоточился на изучении опыта великих инвесторов и трейдеров.
Что я понял
Самый прибыльный актив — долгосрок — это акции. Это подтверждается статистикой за последние более чем 100 лет.
Самый переоцененный инструмент — опционы и кредитные плечи. При четком понимании стратегии в них нет необходимости.
Книга или ресурс, который реально помог — вести журнал или дневник сделок. Это позволяет выявлять слабые места и улучшать решения.
Главное правило, которое вы не нарушаете — не инвестировать в то, что не понимаешь и не изучил.
Для инвестирования нужен баланс дисциплины и риска. Дисциплина помогает оставаться в игре на длинной дистанции, риск — получать результат.
